|
双十一刚刚落下帷幕，被电商大战占满视野的人们可能没有发现，这一天也是腾讯创立20周年的纪念日。刚进入弱冠之年的腾讯不久前动了一场大手术，在11月14日盘后发布了最新财报。 财报显示，腾讯第三季度营收805.95亿元，基本符合外界的预期，同比增长23.6%，环比增长9%。净利润233.33亿元，同比增长30%，环比增长31%。值得注意的是，腾讯三季度营收同比增速创十三个季度来新低。 2017年腾讯股价迎来最“疯狂”的一年，市值从2万亿跨越到4万亿，背后是其每每令市场惊喜的盈利能力。按通用会计准则计（GAAP），腾讯2017年每季净利润增速均在50%以上，但按非通用会计准则（Non-GAAP）计，去年第四季度以来增速便出现放缓。今年三季度，Non-GAAP下净利润为197.1亿元人民币，与上季度基本持平，同比增速为15%。 成也萧何，败也萧何。今年以来的股价重挫已经充分反映了腾讯放缓的游戏收入增速。Q2财报中，手游、端游收入环比曾双双下滑；Q3手游触底回升同比增长7%及环比增长11%至195亿元，端游收入同比下降15%及环比下降4%至124亿元。 第三季度末微信及WeChat月活跃账户10.825亿，同比增10.5%，环比增长2.3%。云服务收入同比增长超1倍。其他业务收入录得同比增长69%及环比增长16%，移动支付日均交易量同比增长逾50%，其中线下日均商业支付交易量同比增长200%。第三季度网络广告业务收入同比增长47%至162亿元。 腾讯此自9月7日开始连续入市回购公司股票，累计回购长达1个多月，涉资额近9亿港元。财报中披露，截至2018年9月30日止三个月内，公司以总代价约5.356亿港元（未计开支）购回1,668,500股股份。购回的股份其后已被注销。 结合腾讯此前战略升级的最新架构以及拥抱产业互联网的目标，此次财报有以下几点值得特别关注。 老牌业务都不容易 首先是游戏。腾讯第三季度网络游戏收入258.13亿元人民币，同比下降4%。手游同比回升增长7%及环比增长11%至人民币195亿元，主要受惠于新游戏的贡献。该季度，腾讯集中推出了10款新游戏，包括《自由幻想手游》、《我叫MT4》及《圣斗士星矢》。腾讯还强调，在游戏推出计划内拥有15款已获商业化批准的游戏。端游收入同比下降15%及环比下降4%至人民币124亿元。 但据瑞银统计数据显示，《王者荣耀》直到2018年9月仍占到腾讯游戏板块营收20%左右，缺乏新游戏接棒。3年的游戏生命周期悬在头顶。 事实上，腾讯内部对游戏业务也表现出悲观态度。彭博社日前引述腾讯内部文件称，腾讯集团面对中国暂停新游戏审批以及国内经济放缓，将削减游戏业务的营销预算，以“共渡时艰” 。 腾讯还推出了严格限制未成年游戏时间的举措。政策下的游戏寒冬不知何时过去。 三季度腾讯社交网络收入为182.36亿元人民币，同比增长19%，增速为2015年二季度以来最低。报告期内，QQ月活用户为8.026亿，同比下降4.8%；微信及WeChat合并月活用户为10.85亿，同比增长10.5%，受惠于小程序及微信支付所提供的使用场景不断增加。 互联网人口红利期已过，今日头条系对于腾讯的侵入，已是危及腾讯广告收入增长的元凶。这也是为什么腾讯花了大力气去推微视、yoo视频，甚至推出了十数款短视频应用进行战略卡位。但截至目前，虽然微信平台“短视频点击、发表强劲增长，日发表量达数亿次”，但还没有一款能与头条系相对垒。 数字内容收入录得同比两位数百分比增长及环比高个位数百分比增长，受惠于直播服务商业化程度提高、视频订购用户大幅增长以及音乐及文学产品的销售增加。视频内容方面，视频订购用户达8,200万，同比增长79%及环比增长10%。三部电视剧（《扶摇》、《如懿传》及《沙海》）及动画系列（《斗罗大陆》）推动订购量增长。这一会员数据表明，腾讯视频最新超越爱奇艺成为了付费用户最多的视频网站。 目前视频网站的业务模式下，收入何时才能覆盖越来越高的内容投资，是一个难解的问题。 在互联网上半场，腾讯做好连接，牢牢地把控住了用户。C端庞大的用户基础是腾讯的商业壁垒。如何将上半场消费者业务中的优势引入下半场，是腾讯最需要做的事情。在与和支付宝抢地盘过程中，微信支付业务已经发展得比较成熟。最近还推出信用体系“微信支付分”，二度杀入征信领域。云业务虽然起步晚，中间有迂回，不如阿里早有B端用户的积累，但腾讯有自己的优势，一是游戏、二是靠近C端的业务，且能将自己的支付业务相结合，产生协同效应。 云服务加速跑 腾讯首次披露云服务相关具体收入数据。 全面列阵2B的腾讯，Q3云服务收入还算亮眼，同比增长超1倍，环比达到两位数百分比的增长。付费客户数同比增长超过1倍。腾讯云服务在游戏及直播领域维持领先地位，并扩大了在金融及零售等其他行业的市场份额。Q1、Q2云服务业务也均实现了超过100%的同比增长。 今年10月，腾讯新成立了云与智慧产业事业群（CSIG）。腾讯高级执行副总裁、CSIG总裁汤道生此前对媒体表示，CSIG将在产业互联网领域担任主要角色，负责公司云平台和智能产业关联业务的发展。 技术是产业互联网的第一推动力，CSIG是腾讯技术能力开放的一个窗口。在汤道生看来，客户不仅仅需要技术，技术也需要加深对用户的理解。“一些客户还会使用小程序，打通线上各平台，并连接线上与线下，把客户的轨迹连起来，这都是我们在智能产业服务上。” 腾讯总裁刘炽平在财报发布前夕表示，微信小程序是一个正在成为拥有巨大想象力的平台。据马化腾在乌镇大会透露的数据，微信小程序现已拥有2亿日活用户，生态中有150万的开发者上线超过100万个小程序。 当腾讯小程序的应用进入快速上升通道，其带来的广告增长和支付增长不可预估，这也成为了腾讯三季度业绩增长的重要动力。腾讯财报披露，媒体广告收入同比增长23%，而社交及其他广告收入同比大增61%、环比增19%，主要由于小程序广告的曝光量及点击数增加，以及微信朋友圈广告的曝光量提高。 金融服务2C+2B 腾讯在财报中透露，按月活跃账户及日活跃账户计，腾讯在中国移动支付市场保持领先地位。日均交易量同比增长逾50%，其中线下日均商业支付交易量同比增长200%。凭藉大型支付平台及核心技术，将金融科技服务扩展至财富管理、小微贷款及保险领域。理财通截至本季末，资产保有量超过人民币5,000亿元。 而就在财报发布前不久，腾讯对上海快确信息科技有限公司（以下简称“快确”）进行战略投资。快确是一家专注用科技手段为金融行业提供高效、合规、智能化解决方案的企业。快确与腾讯联合研发了一个“金融版QQ”——“腾讯企点QTrade”。具体来说，这是一款专为金融OTC（Over The Counter，场外交易）市场机构和从业人员定制的企业沟通工具，是满足监管最新要求的合规解决方案。 国外的对标产品是彭博的Instant Bloomberg，而国内对标的则是几乎垄断了机构用户的万得金融终端旗下iWind Messenger。QTrade今年7月已正式对金融机构全面开放试用，已有近300家金融机构投入试用。做惯C端的腾讯开始将底层技术用于开发更有针对性的to B产品开拓，QTrade对腾讯的价值是履行赋能策略，实现自己的“连接器”功能，并在金融信息服务B端市场上再进一步。 这一步，不是在信息化、智能化程度较低的传统产业开荒，而是直接面向已经稳定成熟的金融终端服务。机遇和难度都不小。 腾讯云副总裁、企点总经理张晔此前还表示，未来，腾讯还会把即时通讯、大数据、机器学习等技术能力开放出来，让垂直行业的开发者基于底层技术去开发针对不同行业的To B产品，形成更多垂直行业内的解决方案。 头条的冲击让业内对腾讯的数据算法能力大规模质疑。但在前不久的世界互联网大会上，马化腾表示了对于打通数据的谨慎。全面转向产业互联网的腾讯，将整个竞争引入了更高维度。但仍要警惕2C业务的失速，要寻找下一个《王者荣耀》、下一个微信。
| 
QQ好友和群
